太钢不锈：从先进到卓越，从不锈到不朽080825

考虑到公司是具有丰富的铁、煤资源保证的“一体化”公司，以及世界不锈钢的龙头地位，理应给予比钢铁股更高的溢价，公司的合理PE 应在15倍左右。按我们预计公司08/09年摊薄后EPS 为1.27/1.52元，合理价格应在为17.8元-20元之间，目前价值被严重低估，给予公司“推荐”评级。国信证券股份有限公司