特变电工08中报点评

2008年上半年公司实现净利润4.48亿元，同比增长119%，每股收益0.40元。 扣除非经常性损益（主要是出售新疆国际实业(行情、资讯、评论)股票的收益4,779万元）为3.93亿元，同比增长170%。 由于公司变压器业务的毛利率水平以及期间费用的控制好于我们之前预期，因此我们提高2008、2009年EPS 分别至0.74和1.03元（原预测0.70和0.92元），对应当前股价的PE 分别为24.8和19.3倍，维持30元目标价和“推荐”建议不变。国信证券股份有限公司